Wie endet das Mt. Gox Debakel?

Die Trading Börse Mt. Gox war lange Zeit die wichtigste Börse im Bitcoin Trading. Nach aktuellen Ereignissen sieht es so aus, als ob wir die Börse vor einem Untergang sehen. Aber ist das wirklich der Fall?

Natürlich sieht der Chart im Vergleich zu anderen Börsen tatsächlich nicht sehr erfreulich aus.

Vergleich Mt.Gox mit BitStamp September 2013 - Februar 2014

Aber die Börse selbst ist von diesem Kurs nicht direkt betroffen sondern vorwiegend ihre Nutzer. 

Im Gegenteil: Die Börse hätte, da sie die Software kontrolliert, sogar Möglichkeiten dieses Szenario auszunutzen. Sehen wir uns mal die Möglichkeiten an, die man nutzen könnte, unabhängig davon, ob es tatsächlich gemacht wurde. Die rechtliche Lage dieser Möglichkeiten kann ich nicht abschätzen, ich kann mir aber vorstellen, dass das nicht allzu problematisch ist.

Szenario 1

Im Januar kostet der Bitcoin auf Mt. Gox erstmal 100 $ mehr. Auslöser waren Auszahlungsverzögerungen, wodurch die Nutzer unruhig wurden und ihr Geld in Bitcoins umtauschten, um es über Bitcoin-Auszahlungen aus der Platform zu bringen. Wie könnte man das ausnutzen?

Hat die Börse etwas Bitcoins zur Verfügung, kann sie problemlos diese zu überteuerten Preisen auf ihrer eigenen Platform in Geld umwandeln. Die Auszahlungsverzögerungen müssen ja aufs eigene Bankkonto nicht unbedingt gelten...

Dann kauft man sich damit einfach auf einer anderen Trading-Platform Bitcoins mit Normalpreis, transferiert sie und verkauft sie wieder auf der eigenen Platform zu höherem Preis.

Die Gewinnspanne ist mit 800 zu 900 zwar vergleichsweise gering aber man könnte einiges draus machen.

Am Schluss wandelt man seine Bitcoin möglichst komplett in Geld um um gerüstet zu sein für...

Szenario 2

Im Februar fällt der Bitcoin-Preis auf Mt. Gox auf einen Bruchteil des gängigen Wertes auf anderen Börsen.
Auslöser ist die komplette Sperrung der Bitcoin-Auszahlungen. Was könnte man hier machen?

Selbes Spiel nur umgekehrt. Man kauft für sein komplettes Geld Bitcoins um sie auf einer anderen Platform für ein Vielfaches zu verkaufen. Zum Stand des Artikels haben wir einen Wertunterschied von knapp 5:1, was eine beachtliche Rendite darstellt.

Auszahlungen von Bitcoins sind gesperrt?
Da kann man doch sicher ne Ausnahme machen. Merkt doch keiner :-)

Aber was ist mit der Transaction Malleability?

Ja, in der Tat ist hier ein Problem vorhanden und Mt.Gox wird aller Wahrscheinlichkeit auch tatsächlich davon betroffen sein. Durch die Transaction Malleability war es möglich, Bitcoins abzuheben diese aber danach trotzdem noch (ein zweites mal bei Mt. Gox) zu besitzen. Es ist also möglich, dass Mt. Gox einiges an Geld verloren hat und insolvent ist bzw. war.

Vor allem das Szenario 2 würde hierbei sicher helfen.
Sind beispielsweise wirklich zehntausende von Bitcoins falsch ausbezahlt worden und doppelt vorhanden, kann Mt. Gox diesen Überschuss mit entsprechendem Budget (auch auf Kredit) komplett aufkaufen und natürlich gleich etwas mehr kaufen, weil die Auslagen ja irgendwie gedeckt werden müssen. Dafür braucht man nur genug Geld. Hoffen wir also, dass sie von der Bank welches bekommen.

Spekulation
Alles in allem glaube ich kaum, dass Mt. Gox mit Pauken und Trompeten Pleite gehen wird. Japaner haben ihren Stolz und kämpfen bis zum Schluss. Eine Niederlage würde Gesichtsverlust bedeuten, was inakzeptabel ist. Sieht man sich die letzten Tage des Charts auf Mt. Gox an, sieht man auch dass beispielsweise um 250 $ vermehrt größere Kauforder vorlagen, die den Kurs stützten.
Diese Order können aber natürlich auch von anderen Tradern kommen.

Mt. Gox 18. - 20. Februar 2014

Kann ich das ausnutzen?

Achtung! Dies ist keine Kaufempfehlung! Bitcoin Handel ist ein hochspekulatives Geschäft und man kann in kürzester Zeit sein komplettes Vermögen verlieren.

Man kann das ausnutzen gesetz dem Fall, Mt. Gox fängt sich wirklich wieder. Natürlich kann das auch in die Hose gehen und das Geld ist weg! Aber will man hier investieren gibt es 2 Möglichkeiten.

1. Man legt direkt ein Konto bei Mt. Gox an und kauft Bitcoins. Dann muss man warten, bis die Auszahlungen wieder freigeschalten werden (wenn sie jemals freigeschalten werden).

Nachteil: Wenn man noch nicht angemeldet ist, dauert es ewig sich freischalten zu lassen und Geld zu überweisen.

Vorteil: Maximaler Discount

2. Man meldete sich auf dieser Börse an und tradet sie hier: https://bitcoinbuilder.com/

Vorteil: Man benötigt keinen eigenen Account bei Mt. Gox

Nachteil: Der Discount ist etwas geringer (Beispielsweise 0,35:1 statt 0,22:1)

Leider hat man nicht die Möglichkeit - wie die Börse selbst theoretisch hätte - nach dem Kauf die Bitcoins zu transferieren zu Geld zu machen um dann noch mehr zu kaufen. die Möglichkeit ist nur einmalig und beschränkt auf das jeweilige Budget, das man komplett verlieren kann. Ich persönlich habe ein paar günstige Bitcoins gekauft. Mal sehen, was daraus wird.

Nachtrag 26.02.2014:

Ich habe die finanziellen Probleme wohl etwas unterschätzt. 

Mt. Gox wird aber voraussichtlich ein Rebrandig zu Gox erfahren und voraussichtlich ab April wieder live gehen. (siehe http://www.golem.de/news/bitcoin-geleakte-dokumente-belegen-massiven-diebstahl-bei-mtgox-1402-104774.html)

Wenn die Community nicht allzuviel zuviel Druck macht, kann sich Mt. Gox also tatsächlich wieder erholen.

Nachtrag 27.02.2014:

Ich kann diese ganze Hysterie nicht verstehen. Der Preis auf Bitcoinbuilder für einen GoxBTC ist teilweise auf unter 5% gesunken.

Rechnet man hoch, wären aus den 700000 fehlenden BTC nur noch 70000 (ca. 21 Millionen Euro) geworden, was für einen Investor ein Schnäppchen ist, wenn er dann den größten Teil der Börse sein Eigen nennen darf. Man überlege, Whatsapp kostete 19 Milliarden Dollar! Nach einem Rebranding sollten die Kunden auch relativ sicher neues Vertrauen gewinnen.